┃九方關注

?美股方面，上周五收盤漲跌不一，納指創盤中歷史新高，并連續第七周錄得漲幅；道指延續跌勢，連續五日下跌。市場繼續關注美股財報、經濟數據和美聯儲的利率路徑。美國10月消費者信心指數創半年新高。截至收盤，道瓊斯指數跌0.61%，納斯達克指數漲0.56%，標普500指數跌0.03%。熱門中概股普漲，納斯達克中國金龍指數漲1.38%，文遠知行正式登陸納斯達克，上市首日收漲6.77%，盤中一度漲逾27%。

?2024年基金三季報基本披露完畢。寧德時代三季度末仍位列公募基金第一大重倉股，公募基金持有市值達706.3億元。與2024年二季度末相比，陽光電源、比亞迪新晉公募基金前十大重倉股。此外，中央匯金再出手，三季度增持ETF超2500億元！基金三季報顯示，截至9月末，中央匯金投資及中央匯金資產等“國家隊”合計持有的主流股票ETF市值超9400億元，是去年末持倉總市值的8倍以上。具體來看，今年三季度，中央匯金投資選擇“按兵不動”，持有的主流寬基ETF沒有申購、贖回操作，仍保持原有基金份額不變。中央匯金資產方面，三季度大舉增持了滬深300指數ETF，對易方達、華夏、華泰柏瑞、嘉實基金旗下的滬深300ETF等產品累計增持金額超2500億元。

┃題材機會

1、央行將制定關于數字金融高質量發展的政策文件。10月25日，央行宏觀審慎管理局互聯網金融監管處表示，央行正在研究并制定一份關于數字金融高質量發展的相關政策文件，擬將加強金融領域數據安全的規范應用作為一項重要內容，提出增強數據資產運營和管理能力、加強數據挖掘分析、可視化明確完善數據安全管理體系、提升網絡安全保護能力這幾項要求。機構表示，《企業數據資源相關會計處理暫行規定》的正式實施，標志著數據資源正式邁入資產化時代，中國上市公司數據要素資產化進程顯著加快。我國積極推動“數據要素x智能制造”的深度融合，為工業數字化轉型提供全新切入點培育新動能，創造新業態。在場景驅動的引領下，數據資產正成為推動經濟高質量發展的創新引擎，能為投資者帶來前所未有的價值增量。上市公司中，A股相關概念股主要有云賽智聯(600602)、新點軟件(688232)等。

2、商業衛星產業鏈加快建設，助力衛星互聯網發展。據媒體報道，10月25日，具備年產150顆50千克至500千克級別小衛星能力的生產線--賽德雷特脈動式微小衛星智能制造產線項目，在湖南省株洲市正式啟用。目前，公司已獲得衛星訂單，產線已正式投入生產。這將進一步提升我國商業衛星的制造能力，助力航天事業，特別是衛星科技與產業的發展。機構認為，北斗導航政策、產業條件逐步成熟，規模化應用加速。北斗產業應用已經初具規模，根據《2024中國衛星導航與位置服務產業發展白皮書》，2023年我國衛星導航與位置服務產業總體產值達到5362億元，預計2025年將達到1萬億元。上市公司中，A股相關概念股主要有上海瀚訊(300762)、陜西華達(301517)等。

3、首個量產飛行汽車工廠動工，低空經濟發展加速。10月27日，小鵬匯天飛行汽車智造基地在廣州正式動工。這是全球首個利用現代化流水線進行大規模量產的飛行汽車工廠，將用于生產分體式飛行汽車“陸地航母”的飛行體部分，規劃年產能1萬臺。日前，小鵬匯天已完成“陸地航母”飛行體首次載人試飛，接下來將于11月12日在中國航展上進行“陸地航母”全球公開首飛，并在今年年底啟動預售。機構認為，今年以來，各地政府積極從政策、資金、產業等角度積極研究和布局低空經濟，發布眾多低空促進方案和支持低空產業發展方案。低空空域面積持續擴大，空域精細化管理逐步清晰。11月12日-17日的珠海航展，以及11月27日-28日全球低空經濟論壇值得關注，后續還有國家低空產業基金、國家級低空職能部門、更大力度超長期國債支持等政策值得期待，有望加快低空經濟發展。上市公司中，A股相關概念股主要有東安動力(600178)、中航高科(s600862)等。

4、促進全國普及，以高質量發展激發冰雪經濟活力。10月25日召開的國常會指出，近年來我國冰雪運動加快普及，冰雪旅游、冰雪產業蓬勃發展。要進一步擴大冰雪運動群眾基礎，廣泛開展群眾性冰雪運動，推動青少年冰雪運動發展，提升冰雪運動競技水平，發展冰雪項目競賽表演產業，鞏固和擴大“帶動三億人參與冰雪運動”成果，促進冰雪運動在全國普及發展。要提升冰雪經濟全產業鏈發展水平，因地制宜發展差異化、特色化冰雪旅游，強化冰雪裝備研發創新和品牌建設，不斷提升產品質量和產業附加值。要培育一批冰雪領域龍頭企業和專精特新中小企業，加強冰雪場地設施建設，提升配套服務水平，豐富冰雪消費產品，優化冰雪消費環境，健全冰雪標準體系，推動冰雪經濟成為新的增長點。目前，我國冰雪產業呈現出市場規模不斷擴大、消費需求更加多樣、產業鏈不斷完善、冰雪裝備出海火熱等發展新態勢。未來，在亞洲冬季運動會、第十五屆全國冬季運動會等大型冰雪賽事的接連舉辦下，我國冰雪產業也將進入持續高速增長階段。2024國際冬季運動（北京）博覽會發布的《中國冰雪產業發展研究報告（2024）》顯示，我國冰雪產業規模已從2015年的2700億元快速增長至2023年的8900億元，2024年將達到9700億元，預計明年將突破10000億，達到10053億元。上市公司中，A股相關概念股主要有探路者(300005)、奧瑞金(002701)等。

5、戰亂或影響緬甸稀土出口，供需面持續改善。據報道，緬甸克欽獨立軍近日宣布，已經控制該國稀土礦區，但未透露如何處置采礦活動。加拿大稀土和電池金屬研究企業阿達姆斯情報公司發布投資提示稱，反叛武裝控制該地區可能影響稀土精礦出口。緬甸是中國最大的稀土進口來源國，特別是中重稀土，主要應用于我國南方企業，一定程度上填補了南方稀土需求與指令計劃的缺口。據海關總署公開數據，今年1至9月，我國從緬甸進口的稀土礦及相關產品數量為3.964萬噸，大約是中國稀土進口總數量的39.54%。近日緬甸內戰烽煙再起，給該國的稀土出口蒙上陰影，或將導致我國中重離子型稀土礦供給大幅收縮。10月1日《稀土管理條例》正式實施，有望對現有稀土供給格局進行優化。隨著新能源產業的發展，稀土下游需求卻不斷提升，行業供需面正在不斷改善，稀土價格上漲在所難免。?上市公司中，A股相關概念股主要有廈門鎢業(600549)、廣晟有色(600259)等。

┃公告淘金

兗礦能源(600188)全資孫公司榮信化工擬投資年產80萬噸烯烴項目，投資金額95.74億元。

中材科技(002080)擬13.02億元投建年產2600萬米特種玻纖布項目。

嘉澤新能(601619)擬投資約3.94億元建設共享儲能電站項目。

溯聯股份(301397)擬3億元投建新能源汽車流體系統智能化工廠及蕪湖研發中心。

榮科科技(300290)擬發行股份及支付現金購買敬在信息控股權，將實現業務在醫療信息化領域的持續延伸。

川發龍蟒(002312)擬1.08億元收購國拓礦業51%股權。

豪悅護理(605009)擬收購絲寶護理100%股權。

廣匯能源(600256)擬20.49億元轉讓伊吾能源開發公司40%股權，引入淖毛湖東部煤礦戰略合作方。

新大陸(000997)擬3.5億元—7億元回購股份。

華工科技(000988)近日在電話會議上表示，海外市場方面，公司已在多家頭部客戶進行不同的400G、800G以及1.6T產品的測試。800G LPO產品已獲得明確需求。

┃主力動向

?龍虎榜機構動向：10月25日，9股被機構凈買入超2000萬元，其中凈買入通威股份最多，為9.97億元。

┃熱門事件

1）財政部副部長、世行中國副理事廖岷表示，除貨幣政策外，中國還將加大財政政策逆周期調節力度，在化解地方政府債務、穩定房地產市場、提高重點群體收入、保障民生、推動設備更新和消費品以舊換新等方面實施一系列強有力措施，通過政府支出撬動社會投資、刺激消費，增加有效需求。中國有信心實現全年5%左右的經濟增長目標，并繼續為全球經濟增長注入動力。

2）10月25日首發的20只中證A500場外指數基金受到市場資金追捧。截至當天下午3點，合計募集金額突破200億元。據業內人士透露，泰康中證A500聯接基金一日大賣超50億元，預計將提前結束募集。此外，廣發中證A500指數基金也熱賣約30億元，景順長城、博時、易方達等多家基金公司旗下中證A500指數基金首日也募資超10億元。

免責聲明：本文由投資顧問：李紅紅（執業編號：A0740618050004）進行編輯整理，僅代表個人觀點。任何投資建議均不作為您投資的依據，您須獨立作出投資決策，風險自擔。