前瞻經濟大勢,把脈資本市場,九方智投年度投策會圓滿落幕!
2023年,我國經濟發展堅持穩中求進,國民經濟持續恢復向好。隨著中央經濟工作會議在北京召開,綜合來看,我國發展面臨的有利條件強于不利因素,經濟回升向好、長期向好的基本趨勢沒有改變。會議要求,明年堅持穩中求進、以進促穩、先立后破,多出有利于穩預期、穩增長、穩就業的政策,在轉方式、調結構、提質量、增效益上積極進取,不斷鞏固穩中向好的基礎。
在整體向好的環境中,該如何“把脈”2024年的資本市場?怎樣發現投資機遇?12月17日,九方財富(09636.HK)子公司九方智投旗下九方金融研究所以“破土則鳴,得水而立”為主題召開2024年度投策會,并發布“2024宏觀策略與行業展望”年度投資策略報告。同時,多位金融領域專家和行業先鋒蒞臨現場,一起分享前瞻思考及對新一年的市場展望。
縱論內外大勢,解讀前瞻機會
溫故方能知新。投策會上,九方智能投顧數字人“九哥”首先帶來2023年A股市場回顧:今年的A股市場跌宕起伏,上證指數整體沖高回落,市場風格極致分化,交易性機會涌現。其中,以中證2000、北證50為代表的小盤股甚至微盤股表現異常搶眼,比如年末異軍突起的北交所,北證50指數單月漲幅超過30%。本次也是“九哥”繼華為全聯接大會、科大訊飛1024全球開發者節等大型活動后再度亮相,并且用戶可以通過九方智投擒龍版App等與“九哥”親密互動。
中國經濟已出現探底回暖的趨勢,但全球產業鏈轉移和逆全球化的趨勢錯綜復雜、交織其中。面對即將到來的2024年我們又將如何看待?九方智投首席經濟學家、中國社會科學院世界經濟與政治研究所全球宏觀經濟研究室主任肖立晟會上帶來以《從磨底到復蘇》為主題的分享。他分析,2024年海外經濟繼續降溫,但深度衰退可能性不大,相比來看,中國穩增長政策位置更加突出,2024年中國經濟將從磨底走向復蘇。“美聯儲加息結束,將利好全球資本市場,A股同樣有望受益于美聯儲貨幣政策的轉向。明年股市或將類似2014年,下半年迎來普漲格局。”肖立晟判斷,明年的股市可能是小盤股率先發力,經濟修復后大盤股啟動。
近年來,隨著數字技術的發展,云計算、大數據、人工智能等新興技術正深刻影響著各行各業的服務方式和運營模式。華為云中國區金融行業總經理朱兵在《一切皆服務,釋放數字生產力——云計算和人工智能技術賦能千行百業》主題演講中表示:深耕數字化、應用現代化、業務智能化是未來的趨勢,其實也是資本青睞的方向。數字化轉型從未如此迫切,千行百業正以數字化技術應對不確定性。
本屆投策會上,九方金融研究所“2024宏觀策略與行業展望”年度投資策略報告正式發布。本次年度投資策略報告分為宏觀和策略兩部分,報告指出,基于政策仍處于落地過程中,到效果顯現仍需有3—6個月的遲滯時間,內外部更多的利好事件確認也許將在2024年下半年發生,因此預計2024年全年市場將以緩慢震蕩上行的節奏展開,在下半年沖高的上限或在3400點左右。
具體到2024年A股投資策略,九方金融研究所聯席所長侯文濤演講中表示,2024年決定A股的兩大因素是“土”和“水”。預防住地產和城投債的系統性風險,就相當于夯實了股市的底部;而決定股市高度的主要因素則來自于“水”,其中包括美聯儲進入降息周期帶來的外來之“水”,也包括國內宏觀和微觀流動性改善帶來的內在之“水”。明年的市場節奏預計緩慢震蕩上行,風格判斷是“小強于大”,景氣反轉板塊將獲邊際加持,比如電子、醫藥、國防等。當然,政治、地緣、氣候、經濟、政策等也有不確定性,將帶來風險因素。
圓桌對話干貨滿滿,“頭腦風暴”席卷而來
嘉賓演講結束后,投策會進入“變局之下,把脈2024”為主題的圓桌對話環節,在新華財經主持人的精彩主持下,九方智投首席經濟學家、中國社會科學院世界經濟與政治研究所全球宏觀經濟研究室主任肖立晟、易米基金副總經理程偉慶、九方金融研究所聯席所長侯文濤、九方金融研究所聯席所長胡祥輝,圍繞中國經濟的運行狀況及明年的資本市場預判,展開了一場“頭腦風暴”。
目前,中國經濟處在從“高速增長”到“高質量發展”的換擋期,面對新舊動能的“換擋”,會有哪些不同?易米基金副總經理程偉慶表示,目前中國GDP中地產占比超20%,但光伏、鋰電、風電加起來才占比3%,地產的下行使GDP增速受影響。但長期來看,未來經濟的轉向一定是新經濟,如今中國的先進制造業、人工智能都取得飛速發展,經濟轉型中要以進促穩、先立后破,把握好節奏非常重要。
周期和趨勢是兩個相對應的概念,周期指的是從低到高,再從高到低的過程,趨勢指的是發展方向。關于周期和趨勢哪個對股市影響更大,九方智投首席經濟學家、中國社會科學院世界經濟與政治研究所全球宏觀經濟研究室主任肖立晟認為,相較來說趨勢性的因素影響更大,但可以通過政策來緩解趨勢,比如牢牢守住不發生系統性風險底線。
對于今年最火熱的AI概念,九方金融研究所聯席所長侯文濤分析,今年是AI的元年,明年大家會更關注AI的國產化。隨著AI內部邏輯的演化,未來傳媒、計算機、半導體、通信等版塊都會有更多的表現機會,AI賦能社會終將實現。九方金融研究所聯席所長胡祥輝也補充道,AI是長期題材,一旦發散對很多行業都是巨大的賦能項,明年國內的自建算力可能是AI一個大方向。
此次年度投策會除了九方財富、九方智投等自媒體渠道,也在多家權威媒體抖音號、視頻號、App等渠道播出,據不完全統計,全網觀看量已突破65萬人次。
九方財富(09636.HK)子公司九方智投旗下九方金融研究所以“聚焦金融、著力創新、引領行業、打造品牌”為指導方針,致力打造國內一線證券咨詢投研力量,為廣大投資者提供長期穩定、成體系、可信賴的專業研究服務。研究所擁有超100人證券研究服務團隊,研究范圍涵蓋宏觀經濟、行業公司、證券投資策略、指數與投資工具設計等領域。
九方金融研究所每年都會定期舉辦半年、年度投策會,每場投策會都將邀請眾多大咖對投資者最關注的問題進行討論,以專業視角為投資者帶來思想盛宴的同時,幫助投資者厘清頭緒。未來,九方智投將發揮專業服務能力,在不確定性中捕捉確定性機會,為客戶提供專業的投資理念和顧問式陪伴,同客戶一同穿越周期,共同成長。
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以上內容僅供您參考和學習使用,任何投資建議均不作為您的投資依據;您需自主做出決策,自行承擔風險和損失。九方智投提醒您,市場有風險,投資需謹慎。
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